계절성을 이기는 탄탄한 수요 한샘의 주가전망 및 목표주가

안녕하세요 

이번에 소개해드릴 주식은 한샘입니다. 

한샘은 1973년 설립된 회사이며, 2002년에 상장된 회사입니다. 

주요 사업으로는 부엌가구 제조 유통 및 인테리어 가구 등 유통업, 토털 홈 인테리어 패키지를 제공하는 리모델링 사업 아이템 사업을 꾸려나가고 있습니다. 

한샘의 주식에 관심이 생겼다면 증권사에서 나온 리서치 자료를 참고하셔서 주식투자를 하는것이 비교적 합리적인 판단을 할 수 있습니다. 아래 내용 참고하셔서 성공적인 투자 되시길 바랍니다. 

■ 한샘의 주가흐름

한샘의 3년간 주가흐름

한화투자증권 한샘 주가추이

■ 한샘의 주가전망

한화투자증권 한샘 재무정보 추정치

한화투자증권 리서치 자료에 따르면 한샘의 1 분기 영업이익은 시장 기대치에 부합할 것으로 예상합니다. 탄탄한 수요를 바탕으로 B2C 매출 성장은 당분간 양호할 것으로 기대되며, 한샘의 본격적인 공급 공세로 여기에 힘을 보탤 전망입니다. 한샘에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 155,000 원을 유지합니다

 

■ 21년 1분기 Preview: 계절성을 이기는 탄탄한 수요

한샘의 1분기 연결기준 매출액은 5533억 원, 영업이익은 238억 원으로 전년 동기 대비 각각 +12.3%, +38.9%의 성장률을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 시장 컨센서스인 영업이익 246억 원보다 소폭 낮은 수치다. 특판 매출 감소로 B2B 매출은 부진한 반면, B2C 매출은 YoY +25%를 기록하며 직전 4분기 수준에 버금가는 것으로 추정된다. 특히, 가구부문 판매가 온/오프라인 구분 없이 전분기 대비 양호한 것으로 파악돼 코로나 이후 늘어난 수요가 탄탄하게 지속되는 분위기다. 영 업이익 또한 견조한 매출 성장과 중국 적자 축소, 기저효과 등으로 가파른 성장을 이어갈 것으로 전망하고 있습니다.

 

■ 탄탄한 수요에 더해지는 공급 공세

늘어난 수요에 힘입어 공급 측면에서의 확대 움직임이 활발하다. 우선, 상반기에만 총 8개의 매장 오픈이 확정돼 작년 말 리하우스 기준 27개 매장이 35개까지 늘어날 예정이다. 이 중 3개 매장은 KB와 가구가 포함된 디자인파크로 리하우스 외 부문 매출에도 긍정적인 영향을 줄 전 망이다. 리하우스 매출 성장에 발목을 잡았던 시공인력 충원도 원활히 이루어지고 있는 모습이다. 작년 말 약 3300명이었던 리모델링 관련 시공인력이 1분기에만 20%가량 늘어난 것으로 파악되며, 올해 연말까지 관련 인력을 5000명까지 확보할 계획이다.

한샘 2021 1분기 실적 예상치

 

■ 투자의견 BUY, 목표주가 155,000원 유지

한화투자증권에서는 한샘에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 155,000원을 유지하고 있습니다. 12개월 예상 EPS(자사주 감안)에 목표배수 26.5배를 그대로 적용했다. 매매 거래량 부진, 비수기 등에도 불구하고 탄탄한 수요의 뒷받침으로 양호한 탑라인 성장이 이어지고 있는 점은 긍정적이다. 이 가운데 올해는 본격 적인 공급(매장 및 인력 capa) 확대로, 내년에는 B2B 매출 회복으로 실적 성장에 힘을 보탤 전망이다. 현재 동사의 주가는 12M Fwd. P/E 26.4배 수준이다.

한샘 12M Fwd P/E 추이

 

■ 증권사별 한샘 목표주가

증권사	최종일자	목표주가	직전목표주가
한화투자	21/03/26	155,000	155,000
하이투자	21/03/19	122,000	122,000
이베스트투자	21/02/23	150,000	150,000

한샘의 목표주가는 증권사에서 목표주가를 유지하고 있습니다. 

주가는 코로나 대비 많이 상승하였습니다. 

하지만 코로나 팬데믹이 지속됨에 따라 집에 있는 시간이 길어지게 되고, 가구 교체수요가 늘어났습니다. 

그래서 재난지원금을 사용하여 노후화된 가구 교체수요가 늘어나며서 실적이 상승했습니다.

지난 주가흐름까지 참고하셔서 성공적인 투자가 되시길 바랍니다.