[투자 전 필수확인] 코스모신소재의 주가상승하는 이유와 기업가치 및 투자정보안내

안녕하세요 

투자 전 필수 확인하시고 투자하시나요?

오늘은 코스모신소재 관련 기업에 대해서 투자 전에 확인하셔야 하는 내용들을 정리해드리려고 합니다. 

최근 엘지에너지솔루션에 하이니켈 양극재를 첫 공급하게 되면서 주가가 상승하고 있습니다. 

하지만, 이런 소식만은로 투자하시기 전 잠깐만이라도 필수 확인해야 하는 내용을 확인하고 투자하셔야겠죠?

주가가 왜 오르는지?

이 회사가 이익을 제대로 내는 괜찮은 회사인지?

투자하려는 회사가 어떤 사업을 주력하고 있는지?

위 3가지 정도는 잠깐만이라도 확인하시고 투자하시기를 추천합니다. 

보기 쉽게 정리했으니 현명한 투자 하시는데 도움되었음 합니다. 

 

● 코스모신소재 주가 상승 이유? (최근 이슈 순)

1) 엘지에너지솔루션에 양극재 공급 

 

코스모신조재가 엘지 에너지솔루션에 하이니켈 양극재를 공급하는 이슈로 인해 주가가 상승하고 있습니다. 

공급하는 하이니켈 양극재는 전기차 배터리에 탑재될 예정입니다. 

출처 : 전자신문 https://www.etnews.com/20210216000186

2) 영업이익 흑자전환 

 

3) 이형필름 라인 증설에 250억 투자

 시장 확대를 위한 투자는 언제나 주가 상승을 기대합니다.

 시장의 수요를 가장 잘 아는 것은 관련 기업 종사자가 가장 잘 알고 있습니다. 

투자의 위험을 감수해가면서 투자를 집행하는 것은 향후 시장이 확대가 기대되기 때문에 주가에서는 호재로 작용합니다. 

 

4) 1,560억 규모 공급계약 체결

● 코스모신소재 주가 흐름

코스모신소재는 연말부터 계속되는 수주 소식 및 영업이익 개선, 최근에는 엘지에너지솔루션에 양극재를 공급하면서 주가가 지속적으로 상승추세에 있습니다. 

1년 내 주가와 최저가 대비 주가가 너무 오른 것같이 느껴지지만, 이는 2019년에 적자로 전환하면서 주가가 확 떨어졌던 부분이었고, 최근에 전기차 관련해서 시장이 확대되면서 주가가 제자리를 찾아가는 것으로 보입니다. 

3년 전에는 25,000원선에 거래되던 주식이었습니다. 최근 부진했던 주가를 최근에서야 회복한 것으로 보입니다.  

 

 

● 코스모신소재 기업실적 분석

출처 : 코스모신소재 기업실적 분석(네이버금융)

코스모신소재는 2019년 적자 전환돼서 주가가 많이 하락했었으나, 2020년에 실적을 회복하고 있는 추세입니다. 

2/16일에 엘지에너지솔루션에까지 양극재 공급 이슈까지 나오면서 주가가 계속해서 상승하고 있습니다. 

투자하시기 전에 꼭! 기업 재무제표는 꼭 확인해주세요 

코스모신소재에 대해서 확실한 믿음이 있으셨던 분이라면, 작년 5,000원의 주가에 진입했더라도 투기가 아닌 투자로 느끼고 기다릴 수 있었을 겁니다. 

기업정보를 제대로 파악하면, 주가가 떨어질 때 사야 되는 타이밍인지 팔아야 하는 타이밍인지 알 수 있습니다. 

 

 

 

 

● 코스모신소재 진행 사업의 특성

코스모신소재는 지난 50년 동안 보유하고 개발해온 코팅 기술력의 경험을 바탕으로 LCD TV, 스마트폰, 컴퓨터 등 IT소재용 MLCC 이형필름을 생산하고 있으며, 최근 수요가 급증하고 있는 자동차 전장용 MLCC 및 OLED, 광학용, 반도체 공정용 등에 사용되는 이형필름, 점착필름 등의 기능성 필름으로 생산을 확대하고 있습니다.
또한 IT용, 소형가전기기용을 비롯하여 그린에너지 부분인 전기자동차용, 전력저장용으로 확대 적용되고 있는 이차전지용 양극활물질과 토너를 생산하고 있습니다. 

 

● 코스모신소재 사업의 성장성

기능성 필름은 종류가 다양하고 부가가치가 높은 제품으로 디지털기기의 소형화, 박막화 및 친환경 자동차 수요 증가로 점차 고품질, 고용량화 제품이 요구되는 상황입니다. 코스모신소재는 2008년부터 생산하고 있는MLCC용 이형필름 외에도 광학, OLED용 이형필름 및 디스플레이, 반도체용 점착필름 등 고품질의 기능성 필름을 생산할 수 있는 공장 증설을 2012년에 완료하여 양산 판매를 진행하고 있으며, 각종 고부가가치 제품의 판매 론칭을 진행 중에 있어 향후 성장성이 주목되는 사업입니다.
특히 MLCC용 이형필름의 경우에는 전방 산업의 지속적인 성장세와 4차 산업(자동차 전장화, 사물인터넷, 웨어러블 기기 및 가상현실)의 붐에 힘입어 지속적으로 성장하고 있습니다. 향후 MLCC 시장은 5G 인프라 설비 증가 및 전장용 MLCC 수요가 성장을 견인할 것으로 예상되며, 특히 주요 고객사의 해외 기지 전장용 MLCC 공장 증설 및 초고용량 MLCC 생산 확대로 MLCC용 이형필름 수요도 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다.

세계 리튬이온 배터리는 소형 IT 배터리 시장이 성숙기에 접어든 가운데 무선이어폰 등 신규 활용 제품과 대체 시장이 점차 확대되고 있으며, 중 · 대형 배터리 시장은 에너지 저장 시스템(ESS)과 전기자동차(xEV)의 폭발적인 수요 증가로 인하여 빠르게 성장하고 있습니다. 

2019년 전 세계에 출하된 리튬이온 배터리는 용량 기준 전년 대비 52% 성장한 266GWh로 예상됩니다. (전기자동차 : 179GWh, 소형 IT : 71GWh, ESS : 16GWh)  2025년에는 1,580GWh 규모로 19년도 대비 500% 이상 성장이 예상되며,  이에 따라 리튬이온배터리의 용량 및 출력을 높이는데 가장 큰 역할을 하는 양극활물질의 수요 또한 지속적으로 증가하고 있습니다. 

 

리튬이온배터리 시장의 성장과 함께 양극활물질 수요도 대폭 증가 될 전망입니다.  2019년 46만톤 규모에서 2025년 275만톤 규모로 확대 될 것으로 예측되며, 중, 대형 배터리用 전기자동차와 ESS의 수요확대에 따라 NCM, NCA 판매량이 양극활물질 전체의 80% 이상을 차지할 것으로 예상됩니다. 또한 소형 IT기기 신규 제품의 출시 및 수요 확대로 인하여 LCO의 수요 또한 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다.

(출처: SNE Research)

토너 시장은 스마트폰, 태블릿 PC 등의 발달로 감소되고 있습니다. 

더구나 중국 업체의 성장은 흑백 토너의 가격을 하락시키고 있어 회사는 자성 흑백 토너보다는 부가가치가 높은 비자성 컬러 토너 생산 판매에 집중하고 있습니다. 또한 흑백 토너만 생산하던 국내 토너 제조업체의 사업 철수 등 시장 환경이 어려운 상황이나, 컬러 토너의 신제품 개발로 틈새시장 진입 및 차별화된 제품 판매에 마케팅을 집중하고 있습니다.

이는 IT소재사업의 중요한 수익 아이템으로서 경영 환경에 매우 긍정적인 성과가 기대되고 있습니다.

● 코스모신소재 사업 시장여건

광학용을 포함한 이형필름의 수요가 일반용 품질에서 하이엔드급 고품질로 전환되고 있어 신규 수요가 발생하고 있으며, 전자기기의 슬림화 고용량화로 인하여 MLCC 적용수가 증가되고 있습니다. 이러한 시장여건에 따라 MLCC 제조업체의 지속적인 증설이 이루어지고 있습니다. 코스모 신소재는 이에 대비하여 2018년 2월, 2019년 5월에 신규 광폭설비를 증설 완료하였습니다.

스마트폰, 태블릿 PC와 같은 소형 IT기기 배터리에 사용되는 고전압, 고밀도의 4.40V용, 4.45V용 LCO를 개발하여 고객사 승인 후 판매하고 있습니다. 신규 제품의 수요 확대에 따라 4.47V용 4.50 용 LCO는 개발을 완료하여, 일부 고객사를 대상으로 전지 평가 진행 중에 있으며 승인이 완료되면 기존 고전압 LCO를 대체할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 급성장하는 중 · 대형 배터리 수요에 맞춰 2018년 하이니켈계 생산설비 증설을 완료하여 고객사 승인 후 하이니켈계 양극활물질을 생산, 판매하고 있으며, 추가 설비 증설 진행 및 지속적인 증설 투자를 통해 시장점유율을 늘려 나가고자 합니다.

토너의 주 사용처인 프린터 시장은 소폭 감소하였으며, 복합기, 복사기 시장도 성장이 둔화되고 있고, 중국산 보급형 토너의 품질 향상 및 OEM토너의 공격적인 가격정책으로 토너 제조사의 시장 경쟁이 점점 치열해지고 있습니다. 또한 중국의 대형업체는 막대한 자금력으로 주요 토너 제조업체 및 대형 유통업체를 인수하는 등 중국을 중심으로 토너시장이 움직이고 있어 시장환경은 매우 어려운 상황입니다. 반면 인도 지역은 컬러 재생 시장이 태동하여 저속 프린터 및 중고 복사기를 수입함으로써 재생토너의 수요가 증가하고 있습니다.

따라서 회사는 2007년에 토너 생산기술의 기반으로 흑백 토너 중심에서 수익이 높은 컬러 토너 중심으로 전환하고 있으며, 최근 시장 상황이 변동되고 있는 프린터 기종 토너에서 복합기(복사기) 기종 토너 개발 및 마케팅에 집중하고 있습니다. 

회사는 국내 넘버원(NO.1) 재생토너 제조사로서 전 세계 시장을 대상으로 마케팅을 전개하고 있습니다.

 

● 코스모신소재의 경쟁 우위 요소

코스모신소재는 50년간 축적된 코팅 기술력을 활용하여 기능성 필름을 생산하고 있으며, 고품질의 기능성필름 생산을 위한 설비 및 건물 증설을 완료하여 확대 판매에 만전을 기하고 있습니다. 또한 지속적인 연구개발을 통하여 보다 차원 높은 고부가가치 제품 개발에 주력하고 있습니다.

또한 30여 년간의 축적된 분체(粉體) 제조기술 노하우를 바탕으로 자성산화철(Oxide)을 생산하였고 이 생산기술을 접목하여 리튬이온 배터리용 양극활물질을 개발, 고객사에 공급을 확대하고 있습니다. 또한 하이니켈계 NCM의 지속적인 연구개발과 생산설비 증설을 통해 전기자동차 시장에 진입하고 중국 JV를 통한 중국시장 진출 및 거래처 다변화 전략으로 점진적 성장을 하고 있습니다.