글로벌 경쟁우위국면진입! 삼성엔지니어링 주가전망 및 목표주가

삼성엔지니어링 주가전망 및 목표주가

안녕하세요 

오늘도 오랬동안 웅크리고 있던 주식 삼성엔지니어링 입니다. 

최근에 주목받지 못해 웅크리고 있던 주식들을 많이 소개하고 있는데요 

더 시간이 없어 소개시키지 못하는것이 아쉬울 지경입니다. 

삼성엔지니어링은 삼성그룹사에서도 연말 보너스(PS)가 연봉의 50%를 받았었는데 유가가 하락하면서 

엔지니어링 사업전체가 안좋아졌었습니다. 

그래서 연말 보너스인 PS는 계속 0%였고..경기가 안좋을때는 전체 직원의 연봉을 삭감하기 까지 했었던것으로 기억합니다. 

그런데 최근 유가 상승에 힘입어서 다시 떠오르고 있습니다. 

오랫동안 고생한 결실을 올해부터 맺게 되는것으로 보이고, 최근 주가가 이를 증명하고 있습니다.

삼성엔지니어링에 관심이 생기셨다면, 리서치 자료 한번 확인하셔서 현명한 투자 되시길 바라겠습니다. 

 

 

■ 삼성엔지니어링 주가 전망 요약

한화투자증권 삼성엔지니어링 예상 실적

한화투자증권에서는 삼성엔지니어링에 대해 투자의견은 매수를 유지하고있으며, 목표주가를 기존 20,000원에서 24,000원으로 상향한다고 밝혔습니다. 연간 추정치 변경은 없으나 목표배수를 1.9배에서 약 2.2배로 올렸습니다.

작년과 같이 비우호적인 시장 환경 속에서도 수주잔고 성장을 일으키며 역대 네 번째로 높은 수주잔 고를 기록하고 있습니다는점과 최악을 디딘 해외 발주시장 및 늘어난 수주 파이프라인 등에 주목할 필요가 있습니다

 

 

■ 늘어나는 수주 파이프라인

1분기 해외 신규수주는 2500억 원 수준에 그쳤으나 지난 4월에 수주한 사우디 AGIC(7350억 원)를 포함하면 현재 약 1조 원의 수주를 기 록하고 있습니다. 1.3조 원의 계열사 수주까지 고려하면 수주 목표(6조 원) 달성률이 약 37%수준입니다. 수주 파이프라인도 풍성해졌습니다. 상업입찰 완료 후 결과 대기 중인 프로젝트로 롯데케미칼 라인(24억 달러), 카타르 PVC(3억 달러), UAE 하일앤가샤(45억 달러) 등이 있으며, 입찰 진행 중이거나 예정인 프로젝트도 사우디 Zuluf(30억 달러)를 비롯해 다수 존재하고 있습니다. 그 밖에 총 9개의 FEED 입찰도 올해 중 진행 계획으로 파악하고 있습니다.

삼성엔지니어링 해외수주 파이프라인

 

■ 삼성엔지니어링 멀티플의 확장

삼성엔지니어링 신규수주 추이:

한화투자증권 리서치 자료에 따르면 올해 들어서 발주시장 회복을 체감할 수 있는 소식들이 전해져오고 있다고 합니다. 지난 2월 말에는 1년 이상 지연됐던 UAE 하일앤가샤의 상업입찰이 재개되는가 하면, 4월에 들어서는 사우디 아람코가 Zuluf의 입찰 일정을 7월로 앞당기기도 했습니다. 작년 말, 프로젝트 취소로 아쉬움을 남겼던 자프라 가스도 지난 5월 다시 부활한 것으로 파악되고있습니다. 중동 주요 발주처 의 대형 프로젝트 입찰 재개 움직임은 해외 발주시장이 유가 급락과 코로나 19 쇼크로부터 점차 벗어남과 동시에 기존 투자 계획으로의 복귀를 시사하고 있습니다. 이러한 분위기 속에서 삼성엔지니어링의 멀티플 확장에 대한 고민이 생겨나지 않을 수 없는데, ‘18년 수주 급성장 시기(12M Fwd. P/B 3.3배)까지 가지 않더라도 코로나 19 직전 P/B 2.2~2.3배 수준에서 거 래됐던 점을 감안하면 추가적인 멀티플 확장이 부담스럽지 않다고 판단하고 있습니다,

삼성엔지니어링의 총 수주잔고 추이

■ 삼성엔지니어링 예상 손익계산서

한화투자증권 삼성엔지니어링 예상 손익계산서

■ 삼성엔지니어링 증권사별 목표주가

증권사	최종 제시일	목표주가	직전 목표주가
한화투자증권	21/06/03	24,000	20,000
메리츠증권	21/06/02	24,000	16,000
유진투자증권	21/05/28	22,000	18,000