이익과 시너지 효과로 재평가 이어질 전망! 현대건설기계 주가전망 및 목표주가

 

안녕하세요 

이익과 시너지 효과로 재평가가 기대되는 현대건설기계 주가전망입니다. 

2021년에는 영업이익이 2020년에 비해 2배 이상 증가될것으로 예상되고있으메 따라 재평가가 이뤄지지 않을까 예상하고 있습니다. 하지만 주가 예측은 쉽지 않습니다. 올해 예상실적의 근거는 어떤것인지 IBK투자증권에서 이상현애널리스트가 발행한 자료를 참고하셨으면 합니다. 

주식 투자전에 항상 리서치 자료 한번 확인하셔서 객관적인 시선을 유지하셔서 성곡적인 투자 되시길 바랍니다. 

 

 

■ 현대건설기계 주가 전망 요약

IBK투자증권 현대건설기계 예상실적

IBK투자증권 리서치 자료에서는 현대건설기계에 주가 전망에 대하여 매수의견을 유지하고 목표주가는 82,000원으로 상향하였습니다. 목표주가는 과거 4개년 평균 PER(조정값이 30% 할인), PBR, EV/EBITDA 배수를 적용했다고 밝혔습니다. 외형 및 수익구조 향상과 현대중공업지주의 두산 인프라코어 사업부문 인수에 따른 시너지 효과 등으로 밸류에이션 재평가 과정이 이어질 것으로 기대하고 있습니다 

 

■ 21년 1분기 실적은 컨센서스 큰 폭 상회

현대건설기계 포괄손익 계산서

최근 2021년 1분기 실적은 매출액 9,649억원(+52% yoy), 영업이익 797억원(+647 yoy), 영업이익률 8.3%(+6.6%p yoy)을 기록한 바 있습니다. 매출액과 영업이익 모두 컨 센서스를 크게 상회한 실적이었습니다.

매출액은 코로나 기저효과 및 각국 시장의 부양 책 등으로 전년동기대비 중국 +122%, 인도 65%로 큰 폭 증가하는 등 대부분의 지역에서 증가세를 기록하였습니다. 영업이익도 매출액 증가에 따른 고정비 절감 효과, 판가 인상 등으로 높은 이익률을 기록하였습니다

 

■ 2021년 매출액 +25%, 영업이익 +117% 증가 전망

현대건설기계 투자지표

IBK투자증권 2021년 실적은 매출액 3.3조원(+25% yoy), 영업이익 1,988억원(+117% yoy), 영업이 익률 6.1%(+2.6%p yoy)로 전망하고있습니다. 통상 상고하저 패턴의 실적을 보이는데 최근 중국 굴삭기 산업수요가 4월에 감소세를 기록하는 등 기저효과가 사라지고 있고, 인도의 경우 코로나 재확산 영향으로 불확실성이 높아지고 있습니다. 또한 원자재 가격 인상, 운송비 상승 등도 부담으로 작용하는 점은 우려로 작용하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 올해는 코로나 기저효과 및 경기회복, 유가상승 등 업황 회복 기조 가운데 신제품 및 유통망 강화 효과 등으로 전년동기비로는 대부분 상승 추세의 실적을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 

 

■ 증권사 현대건설기계 목표주가

증권사	목표주가 제시일	목표주가	직전 목표주가
삼성증권	21/05/31	67,000	67,000
신한금융투자증권	21/05/17	90,000	90,000
대신증권	21/04/30	78,000	78,000
IBK투자증권	21/06/07	82,000	40,000