해외부터 회복이 시작되는 클리오 주가 전망 및 목표주가

클리오 주가 전망 및 목표주가

안녕하세요 

오늘은 클리오의 주가전망 및 목표주가에 대해서 안내해드립니다. 

현대차증권 리서치 자료를 확인하셔서 성공적인 투자 되셨으면 합니다. 

 

클리오에대해서 간단하게 이야기하면,  1997년 5월 설립되어 2016년 11월 코스닥시장에 상장하여 화장품 및 화장도구의 판매 및 유통사업 을 영위하는 기업입니다.

클리오는 '클리오', '페리페라', '구달', '힐링버드', '더마토리'의 5가지 브랜드를 보유하고 있습니다.

2020년 클리오 '킬브로우 오토 하드 브로우 펜슬', Korea YouTuber's Award 2020 메이크업 부문에서 1위를 수상한이력이 있습니다

 

■ 클리오 투자포인트 및 결론

클리오 요약실적 및 밸류에이션

현대차증권 자료에 따르면 클리오의 21년 1분기는 업황의 회복에 힘입어 시장 컨센서스 수준 실적 달성을 전망합니다. 중국과 일본 등 해외 탑라인은 코로나19 영향에서 벗어나 성장세 되찾은 것으로 판단하고 있습니다. 2021년, 내수 매장 채널 효율화로 수익성 개선 효과 본격적으로 시현될것으로 예측하고 있습니다

내수 채널의 수익성 개선과 더불어 중국과 일본 해외 탑라인 성장 예상됨에 따라 전사 실적 2020년을 저점으로 개선 방향을 확인. 이익 전망치 상향에 따라 목표주가 23,000원으로 상향 조정하였습니다.

 

 

■ 주요이슈 및 실적전망

클리오 상세 실적 전망

21년 1분기, 매출액 599억원, 영업이익 27억원 흑자전환으로 시장 컨센서스에 부합하는 실적 기록 전망하였습니다.

클럽클리오 매장 축소에 따른 매출액 감소는 불가피하겠으나, 온라인과 글로벌 채널 실적 성장세가 강화되고 내수 채널 효율성 또한 전년비 향상될 것으로 전망하고있습니다.

2021년은 Top-line 성장 대비 이익단 성장 폭 더욱 클 것으로 예상하고 있습니다

국내의 업황의 개선과 채널 효율성 증가로 회사의 실적은 점진적 회복세 시현할 것으로 전망 하고 있습니다. 주요 채널별 매출액, 클럽클리오 39억, H&B 153억, 면세 78억, 도매 및 홈쇼핑 35억으로 기록 전망합니다.

내수 클럽클리오 매장 채널은 비수익 매장 정리 작업 지속 중으로, 채널 적자 폭 전년비 50% 축소될 것으로 예상됩니다

 

주요 성장 채널인 온라인과 글로벌, 매출액 각각 201억(+10.0%YoY), 93억(+3.1%YoY) 기록 전망. 지역별로 일본향, 오프라인 매출 코로나19로 인한 저점을 지난 것으로 판단하였으며 더마토리 입점 효과로 매출액 회복 흐름 보이는 데에 온라인 매출 성장세 견조한 것으로 판단하고 있습니다.

중국향, 상 해법인 매출액은 브랜드 카테고리 변경되며 소폭 감소하겠으나 온라인 매출은 전분기 수준 양호 한 흐름 지속되고 있는 것으로 추정하여 -4월 런칭 예정인 건기식, 온라인 플랫폼 통해 판매될 계획으로 향후 카테고리 확장 효과 기대한다고 밝혔습니다

 

 

■ 주가전망 및 Valuation

현대차증권 리서치 료에서는 채널 정비에 따른 효율성 증가하며 21F 이익단 개선 효과가 매출 성장보다 클 것으로 판단하여 . Target P/E multiple 25.6x 유지하며 12mF NI 전망치 상향에 따라 목표주가 23,000원으로 상향하였습니다. 업황 호전에 따른 실적 회복 지속되면 추가적인 밸류에이션이 상승할것으로 전망하고 있습니다

 

 

■ 클리오 3년간 주가흐름

클리오 주가흐름

■ 클리오 증권사별 목표주가

증권사	최종일자	목표주가	직전 목표주가
하나금융투자	21/04/08	24,000	19,000
한화투자	21/04/06	25,000	25,000
DB금융투자	21/03/05	24,000	24,000
현대차증권	21/04/08	23,000	21,000

클리오의 실적이 20년 적자에서 올해 흑자전환이 예상되고 있습니다

이로 인해 증권사들은 직전 목표주가에서 목표주가를 상향하고 있는 추세입니다

증권사의 목표주가는 100% 믿을 내용은 아니지만, 흐름을 바라보는 용도로 참고해주셨으면 합니다

목표주가는 증권사가 실제로 생각하는것보다 높게 주가를 제시하는경우가 많이 있습니다. 

아무튼 2021년에는 주가 회복이 기대된다고 하니 주가 흐름과 현재의 실적을 바탕으로 현명한 투자 되시길 바랍니다