성장주, 가치주의 특징과 투자시 주의사항

 

■ 성장주와 가치주의 특징과 차이점

성장주와 가치주의 특징과 차이점

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목 차

 

• ■ 성장주와 가치주란?
• ■ 성장주와 가치주 구분하는 쉬운 방법
• ■ 미국과 한국의 대표적인 성장주 사례
• ■ 성장주의 특징
• ■ 성장주 투자 시 주의사항
• ■ 성장주, 가치주 요약 및 결론
  
  

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■ 성장주와 가치주란?

성장주와 가치주는 어떤걸까요?

성장주와 가치주는 어떤 것일까요?

현재의 성과가 미비하더라도, 앞으로 미래가 기대된다면 성장주입니다.

성장주에 대해서 이해를 돕기 위해서 아이돌에 비유해보겠습니다.

아이돌은 하루아침에 만들어지지 않습니다. 혹독한 연습생의 기간 및 치열한 경쟁을 거칩니다.

아이돌을 준비하기 위한 연습생과 데뷔 직후의 아이돌은 미래를 예측하기는 상당히 어렵습니다.

현재의 실적은 미미하지만, 앞으로의 미래가 유망해 보이는 아이돌을 주식에서는 성장주로 볼 수 있습니다.

 

반대로 현재까지 실적은 좋으나, 앞으로의 미래 변화를 주도하지 못할 것이라고 본다면 가치주라고 할 수 있습니다.

아이돌로 다시 예를 든다면 동방신기, 소녀시대, 트와이스 같은 유명 아이돌들은 이미 성장을 했습니다.

이미 돈도 많이 벌었고, 인기도 굉장히 많은 편입니다. 하지만 전성기는 지나갔다고 평가하고 있습니다.

기존의 일관된 아이돌의 모습만을 보여준다면 인기는 떨어질 수밖에 없습니다.

따라서 동방신기, 소녀시대, 트와이스 같은 그룹은 주식으로 보면 가치주라고 볼 수 있습니다.

 

잘못될뻔한 아이돌(성장주) 투자 사례

 

 

가치주의 대부분은 경기방어주의 성격을 가지고 있습니다.

성과는 분명히 좋은데 앞의 미래가 지금보다 더 좋다고 기대하기는 어려운 부분이 있죠

그로 인해 주가에서 좋은 평가를 받지 못하고 있습니다.

 

경기방어주 종목과 뜻, 투자 시 유의사항 안내

경기방어주 종목과 뜻, 투자시 유의사항 안내

 

■ 성장주와 가치주 구분하는 쉬운 방법

성장주와 가치주 구분하는 방법

성장주와 가치주는 연예인의 예를 들어 보였던 것처럼 평가되는 것은, 앞으로의 미래를 기대할 수 있는지, 현재 실적만을 바라보는지에 따라서 결정되고 있습니다.

현재의 성과가 좋지 않더라도, 앞으로 미래의 성과가 훨씬 좋아질 것이라고 기대된다면 성장주입니다.

예를 들어서 이런 성장주를 이야기하자면 전기차 사업을 비롯하여 2차 전지, 전기차, NFT, 메타버스 사업이 성장주라고 볼 수 있습니다.

지금은 불확실해도 미래가 기대되면 성장주인 것이고, 현재까지 경영도 잘했고 돈도 잘 벌었으나, 앞으로의 미래가 변하지 않을 것으로 보이면서 주가도 싸다면 가치주라고 할 수 있습니다.

 

성장주는 현재가치가 아니라 미래를 보고 투자하는 것입니다.

전기차업체의 대부분은 현재의 성과는 좋지 않습니다. 현재의 시장 점유율은 낮지만 앞으로는 대부분의 자동차가 전기차로 갈 것을 알기 때문에 지금의 실적이 아닌, 미래에 전기차 시장이 도래했을 때의 기대치가 반영된 주가라고 할 수 있습니다.

하지만 미래는 아무도 알 수가 없습니다. 제약회사를 예를 들면, SK바이오팜처럼 신약개발에 성공한 기업도 있지만 신라젠처럼 실패해 주식시장에서 퇴출될 위기에 놓인 기업들도 있습니다.

뿐만 아니라 전기차, 수소차, 인공지능 반도체, 자율주행차, 우주항공 등 앞으로 정해진 것처럼 보이는 미래를 향해 달려가는 사업들이 많습니다.

이런 사업들은 당장 돈을 버는 산업은 아닙니다. 하지만 미래에는 큰돈을 벌 것이라는 기대감이 매우 높은 산업입니다.

■ 미국과 한국의 대표적인 성장주 사례

미국과 한국의 대표적인 성장주 사례

미국 시장의 대표적인 성장주

주식시장은 현재의 실적보다는 미래의 가치가 좋을 것 같은 사업을 더 좋아합니다.
지금 실적이 아무리 좋더라도 미래의 실적이 그대로이거나 하락될 것이라고 생각된다면 주가는 하락됩니다.
하지만 현재 사업이 적자가 나고 상황이 안 좋아도 미래가 비전이 있다면 주가는 상승합니다.
대표적인 사례로 아마존과, 테슬라가 있습니다.
이 두사업은 막대한 적자를 냈지만, 온라인 쇼핑 시장과, 전기차 시장에서 세계 1등을 유지하면서 주가가 크게 상승했습니다.

 

한국시장의 대표적인 성장주

한국시장의 대표적인 성장주로는 카카오와 쿠팡을 예를 들 수 있습니다.
카카오 역시 처음에 엄청난 적자를 냈고, 쿠팡 역시 마찬가지입니다.
하지만 각 시장에서 압도적인 가입자와 실적을 나타내면서 카카오 그룹은 시가총액기준으로 현재 5위안에 드는 기업이 되었고, 쿠팡 역시 높은 평가를 받았습니다.

쿠팡은 상장 당시 너무 높은 금액으로 상장되어 현재 주가가 하락하고 있으나, 아직 까지는 성장주로 볼 수 있습니다.

너무높은 가치를 부여했던 쿠팡의 실적...

 

 

■ 성장주의 특징

성장주의 특징

성장주의 특징은 저금리와 경기불황에서 좋은 성과를 냅니다.

금리가 낮고 경기가 좋지 않으면 성장이 어려워집니다.

당장의 실적이 없기 때문에 앞으로 투자를 지속할 자금이 없습니다.

사업이 성장하기 위해서는 은행이나 투자자들에게 투자를 받아서 진행해야 하는 사업상 특성상 금리가 높아지게 된다면, 이자 부담으로 인해 앞으로의 이익에 악영향을 끼칩니다.

그래서 성장주들은 금리가 낮을 때 더욱더 주목을 받습니다.

경제 상황이 좋지 않음에도 불구하고 지속적인 성장을 보여주는 기업들에게 투자자들은 더 높은 가치를 평가하게 되고, 더 비싼 가격을 지불해서라도 주식을 매수하려고 합니다.

경기가 불황일 때 좋은 실적을 보여주는 것은 희소하기 때문에 더 높은 가치를 부여받게 됩니다.

 

■ 성장주 투자 시 주의사항

성장주는 주가가 잘 상승해서 무조건 좋은 주식 같지만, 성장주도 단점이 있습니다.

먼저 주가가 많이 비쌉니다.

버는 돈에 비해서 주식의 가치(PER)가 매우 높습니다.

매년 1000억을 버는 가치주의 시가총액이 10배인 1조라고 가정했을 때,

성장주는 3조 ~ 4조 이상에서 거래되는 경우가 많이 있습니다.

BTS의 소속회사인 빅히트는 100배 이상으로 거래되었으니, 일반 가치주의 10배 이상의 가치를 평가받았던 겁니다.

주식투자의 기본은 싸게 사서 비싸게 팔아야 하는 것인데, 성장주는 그런 방식으로 접근하기가 쉽지 않습니다.

 

PER(주가 수익비율)
PER은 특정 주식의 주 당시가를 주당 이익으로 나눈 수치. 주가가 1주당 수익의 몇 배가 되는가를 나타냄.
원금 회수기간이라고도 하며 PER 10배는 원금 회수기간이 10년이라는 의미

성장주는 이미 가치가 높아져 있는 상태이니 만큼, 미래의 기대치가 생각보다 높지 않았을 경우 투자손실을 매우 크게 볼 수 있습니다.

2010년에는 OCI가(전 동양제철화학) 태양광사업에 대한 압도적인 실적과 미래에 대한 기대감으로 주가가 64만 원까지 올라갔었으나 현재는 94,000원 선에 거래되고 있습니다.

이것처럼 성장주 투자는 예측이 실패할 경우 막대한 손실을 볼 수 있음을 꼭 기억해야 합니다.

 

 

동양제철화학 (OCI) 주가는 2011년 4월에 64만원 이였으나 현재는....

 

■ 성장주, 가치주 요약 및 결론

- 성장주는 미래를 더 중요하게 평가하고, 가치주는 현재를 더 중요하게 평가함.

- 성장주는 실적이 낮더라도 실제 가치보다 훨씬 높은 가치를 평가 받음.

- 가치주는 실적은 좋음에도 불구하고 상대적으로 낮은 가치를 평가 받음.

- 주식시장은 미래의 실적에 가치를 부여하는 만큼 성장주의 평가는 실적보다 미래 가치가 더 중요함

- 성장주 투자 시 미래를 잘못 예측할 경우 엄청난 손실을 볼 수 있으므로 주의가 필요함

 

 

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