고평가 상태 지속 예상! 한온시스템 주가 전망 및 목표주가

한온시스템 주가전망 및 목표주가

안녕하세요 

오늘 소개해드릴 종목 및 리포트는 한온시스템입니다. 

한온시스템은 4/16일에 이베스트 투자증권 유지웅 애널리스가 '고평가 상태 지속 예상' 이란 제목으로 리서치 자료가 발행되었고, 그 내용을 공유드립니다. 

한온시스템 주식에 관심을 가지고 계신 분이라면 한온시스템이 어떤 상황인지 리서치 자료를 살펴보시고 투자에 대해서 현명한 판단을 하셨으면 합니다. 

이런 자료를 확인하셔야 주가의 상승요인과 리스크 요인이 어떤 것인지 확인할 수가 있고, 감당할 수 있는 리스크라고 판단된다면 투자를 결정하시면 됩니다.  그리고, 개인적인 생각으로는 투자 전에는 최소한 리서치 자료 몇 개라도 살펴보셔야 최소한 깜깜이 투자를 막을 수 있습니다.

주식투자를 할떄 가장 답답한 부분은 주식이 올랐는데 왜 올랐는지를 모르고, 떨어졌을 때 왜 떨어졌는지를 모르는 것만큼 어려운 투자가 없는 것 같습니다.  

성공적인 주식 투자를 위해서는 증권사의 종목정보를 활용하시는것도 좋은 방법입니다. 

한온시스템은 자동차용 부품 및 시스템, 전자전기 기계기구용 및 기타 산업용 부품, 시스템의 제조, 수출입 및 교역 등의 목적으로 1986년 3월 11일에 설립되었으며, 1996년 7월 31일 유가증권 시장에 상장되었습니다.
동사는 자동차의 열 관리 시스템을 생산하는 단일 사업부문을 영위하고 있음.
자동차 품질 및 성능을 결정 짓는 공조부품 분야에서 독보적인 기술력을 자랑하며, 업계 1위를 지키고 있음.
출처 : 에프엔가드

 

■ 한온시스템 주가전망 선요약

이베스트투자증권 한온시스템 실적 추정치

 

이베스트투자증권 리서치 자료에 따르면 한온시스템에 대해 목표주가 23,000원을 유지한다. 이는 2021년 EPS에 Target P/E 30배를 반 영한 수치이다. 단기 실적이 매력적인 구간은 아니나, 이는 COVID19, 반도체 등 외부요 인에 따른 영향이며, 기업가치에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 기대한다.

 

■ 한온시스템 3년간 주가흐름

한온시스템 3년간 주가흐름

■ 한온시스템 증권사별 목표주가

증권사	최종일자	목표주가	직전 목표주가
현대차	21/04/16	21,000	21,000
이베스트투자	21/04/16	23,000	23,000
신한금융투자	21/04/14	19,500	19,500

 

 

 

■ 21년 1분기 Preview: 영업이익 988억원(YoY +65.4%), 시장 기대치 부합예상

한온시스템 Backlog 추이: 20.4분기 기준 108 억 달러 기록

한온시스템의 1Q21 매출액 및 영업이익은 각각 1.79조원(YoY +7.2%), 988억원(YoY +65.4%)을 기록할 것으로 예상되며, 이는 시장 기대치에 부합하는 수준이다. 동사 매출 비중이 큰 유럽지역의 COVID-19 재확산, 주요 고객사의 반도체 공급량 부족으로 인한 감산으로 인해 실적의 눈높이 자체는 2H20대비로는 감소한 상황이다. 다만 VW그룹향 MEB프로그램이 E-compressor 전용 생산거점인 유럽 Palmela, 중국 대련공장을 중심 으로 3월부터는 탄력을 받기 시작한 것으로 예상되며, 2Q21부터는 현대차그룹의 아이오 닉5 등 E-GMP볼륨 증가에 따른 수익성 개선이 본격적으로 나타날 것으로 기대된다.

 

 

■ 전기차 시장의 개화 시점과 매각 기대감의 교차구간

2020 한온시트템 연간 주요 매출처 By Customer(%)

글로벌 전기차 시장은 2021년 미국의 EV Tax credit 강화로 인해 자동차 시장내 Penetration이 4%에 달할것으로 예상되는 가운데, EV차량의 주행거리 확대에 있어 핵심 역할을 하고 있는 히트펌프 시스템이 크게 부각될 것이다. 동사의 경우 이미 총 신규수주 10조 중에서도 친환경차 비중이 이미 71%에 달하고 있어 일본업체들을 제외한 글로벌 대부분의 대형 OEM으로 공급계약이 되어 있어 강한 성장잠재력을 보유하고 있다. 한편 한국타이어앤테크놀로지는 우선매수권을 행사할 가능성이 낮은 것으로 보도되고 있어 경 영권 프리미엄을 포함한 동사의 매각작업 본격화도 동시에 기대되고 있어 기업가치에 있 어 긍정적인 구간이 나타날 것으로 기대된다. .