NFT 신사업으로 앞으로 주목되는 폴라리스오피스 주가 전망

■ 폴라리스 오피스는 어떤회사?

 

폴라리스오피스는 2005년 10월 상장한 회사입니다. 지난 4월 상호명을 인프라웨어에서 폴라리스오피스로 변경 하였습니다. 이전에 인프라웨어로 계셨던 분은 헤깔리실수 있겠네요 폴라리스오피스는 주 사업인 폴라리스 오피스(Polaris Office)를 비롯하여 Atlassian 솔루션, 모바일 백신솔루션(V-Guard), 자회사 아이앤브이게임즈를 통한 모바일 게임 사업을 영위하고 있습니다.

폴라리스오피스 매출구성

‘21년 2분기 기준 매출 구성은 오피스 소프트웨어가 53.6%, 모바일 게임이 24.6%, 보안/협업 솔루션 서비스가 19.1%를 차지하고 있습니다. 11/2일 폴라리스그룹에서 블록체인 사업 전문 계열사 ‘폴라리스쉐어테크’를 설립하면서 NFT, P2E 등 블록체인 관련 사업도 본 격적으로 확장할 계획을 가지고 있습니다. 

최근에는 NFT사업이 주목받으면서 같이 주목받고있는 주식입니다. 

폴라리스오피스 주주구성 현황

 

 

■ 폴라리스 오피스의 개선되는 실적으로 인한 흑자전환

 

폴라리스오피스 실적

폴라리스오피스는 주요 서비스인 폴라리스 오피스(Polaris Office)를 바탕으로 클라우드 서비스를 제공하고 있습니다,

최근 폴라리스오피스는 가입자 수의 증가에 따라 지속적인 성장을 보이고 있습니다.

올해 상반기 1억 1천만 명의 글로벌 가입자 수를 기록하고 있으며 뿐만아니라 뛰어난 문서 호환성과 레퍼런스를 기반으로 우수한 오피스 SW를 자랑하고 있습니다. 또한 모바일 보안 솔루션, 협업 솔루션을 고객사에 공급 중이며 자회사를 통해 자체 개발한 모바일 게임을 국내, 대만 및 일본에 출시하고 있습니다. 

21년 2분기 연결 매출액은 61억원 (+47.2%), 영업이익은 전년동기대비 흑자전환하며 12억원을 기록하였습니다

게임 사업부를 재정비하면서 비용 문제가 해소된 것도 긍정적으로 작용하는 모습입니다.

협업 SW 사업부에서도 고객사를 확대하며 지속적인 성장세를 보여 줄 것으로 기대되며, 올해는 이런사업을 통해서  흑자전환이 예상되고 있습니다

 

■ 가입자 수 급증과 폴라리스오피스 브랜드 노출 강화

한양증권 리서치 자료에 따르면 코로나19 팬데믹 이후 재택근무의 보편화로 사용자가 급증하였습니다 또한 유료 가입자 수만 ‘19년 기준 4만 명대에서 올해 상반기 7만 명대로 증가하였습니다. 특히 작년 년간 구독 증가분이 올해 반영되면서 ‘21년 유의미한 실적 상승이 기대되고 있습니다. 이러한 대규모 네트워크를 바탕으로 폴라리스오피스는 플랫폼 구축을 계획 중에 있습니다. 

폴라리스오피스 가입자수 추이

플랫폼 사업으로는 먼저 OTT 및 커머스가 4분기 오피스 내 런칭 예정에 있습니다. 폴라로스오피스는 현재 여러 파트너사들과 논의 중에 있으며, 이를 통해 사용자들의 실질 체류시간을 높여 수수료 이외에 추가적인 광고 수익도 얻을 수 있을 것으로 전망되고 있습니다. 가장 기대되는 이벤트는 네이버 웨일북에 폴라리스 오피스가 탑재된다는 것입니다.

네이버가 교육청에 웨일북 납품을 추진하고 있는 만큼 수취하는 수수료뿐 아니라 노출 강화를 통한 신규 가입자 유입도 기대할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다 그리고,  웹 버전 출시로 인한 확장성 증대와 더불어 웨일 탑재를 통한 접근성 향상으로 향후에도 더욱 견고한 가입자 풀을 형성할 것으로 전망되고 있습니다.

국내 클라우드 시장전망

■ 기대된는 네이버 웨일북 탑재

네이버 웨일북 탑재도 가장 기대되는 이벤트 중 하나입니다. 폴라리스오피스는 네이버와의 MOU를 통해 폴라리스오피스를 웨일북 및 웨일 OS에 기본 탑재하여 문서 열람 및 편집 서비스를 제공 할 예정입니다.

국내 웹브라우저 시장 점유율

웨일북/웨일스페이스 사용자는 별도의 설치 과정 없이 폴라리스오피스의 서비스를 이용 할 수 있게 되며, 폴라리스오피스의 서비스를 탑재하게 될 네이버 웨일북은 현재 전국 10개 시도 교 육청에 납품될 계획입니다. 이로 인해 네이버와 추가 MOU 가능성이 있을수 있습니다 이를 통한 SW 사용료 수취는 연간 약 40~50억원에 달할 것으로 예상되고 있습니다. 미국 크롬북 교육 시장 점유율 추이에서 알 수 있 듯이, 교육청 납품을 필두로 한 웨일북 또한 국내 교육 시장에서 유의미한 점유율을 확보 할 수 있을 것으로 기대할 수 있습니다.

미국 크롬북 교육 시장 점유율

하지만 웨일북 가격 책정에 대한 불확실성은 존재하고 있으나 추가 로 교육청 납품 이외의 개인 사용자들을 대상으로한 웨일북 판매량도 점점 증가할 것으로 판단되고 있으며, SW 사용료가 대부분 영업이익으로 인식된다는 것을 감안하면 내년 영업이익 및 영업이익률은 상당 수준 개선될 것으로 전망되고 있습니다

 

■ 폴라리스오피스 NFT 신사업으로 앞으로 실적이 기대

폴라리스쉐어를 대상으로 한 법적 공방이 원만히 해결되고 있으며, 폴라리스쉐어의 전반적인 운영권은 폴라리스오피스에게 귀속될 예정입니다

블록체인을 이용해 문서 공유 플랫폼 또한 더욱더 강화될 것으로 전망하고 있습니다. 게임 사업부를 담당하는 자회사에서는 기존 게임에 NFT를 접목시켜 수익성 개선을 이룰 수 있을 것으로 기대되고 있습니다. 그리고 전세계적으로 P2E 열풍이 시작되며 관련 업체들이 주목을 받고 있는데요, 폴라리스오피스 또한 게임 출시를 준비 중인 만큼 관심을 확대할 필요가 있어 보입니다. 

 

■ 폴라리스 오피스 블록체인 사업 본격화

국내 블록체인 시장 규모

11/2 폴라리스그룹은 블록체인 사업 전문 계열사 ‘폴라리스쉐어테크(Polaris Sharetech)를 설립했다고 밝힌 바 있습니다. 법적 공방이 있었던 폴라리스쉐어와도 상호 합의를 이루어 폴라리스쉐어 플랫폼 개발을 총괄할 예정에 있던 가운데 해당 계열사 설립을 통해 블록체인 사업이 점점 가시화될것으로 전망하고 있습니다.

글로벌 NFT 시장 규모 추이

NFT 및 P2E 시장이 각광받고 있는 시점에서 신 사업이 본격화됨에 따라 빠른 사업 확장을 이룰 수 있을 것으로 전망되고 있으며, 주가에도 긍정적 으로 작용할 것으로 바라보고 있습니다. 현재 폴라리스오피스는 NFT 코인 및 거래 플랫폼 개발을 시작으로 자회 사의 모바일 게임에 이를 연동시켜 P2E 사업에도 진출하겠다는 계획을 가지고 있습니다. 

 

■ 폴라리스오피스 주가지표 

 

폴라리스오피스 주가지표