미국 S&P 500지수 x2배, x3배 레버리지 비교 분석(SSO ETF, SPUU ETF, UPRO ETF, SPXL ETF)

■ 미국S&P500 지수x2배,x3배레버리지비교분석

■ SSO ETF, SPUU ETF, UPRO ETF, SPXL ETF 비교

 

안녕하세요

이번 시간에는 미국 S&P 500를 추종하는 레버리지 관련하여 미국에 상장된 ETF에 대해서 알아보겠습니다.

레버리지라는 상품은 여러 매체에서 접해보셨을 것이라고 생각됩니다.

레버리지란 무엇일까요? 이것에 대해서는 아래에서 자세하게 설명드릴게요

레버리지 상품(SSO ETF, SPUU ETF, UPRO ETF, SPXL ETF) 비교분석 출발!

 

 

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목 차

• 레버리지란 무엇일까요?
• 레버리지의 상품의 장점과 단점
• S&P 500 지수 추종 레버리지 ETF 비교분석
• S&P 500 지수 1배 상품들과 최근 1년 수익률 비교 (SPY, VOO, IVV ETF 대비)
• S&P 500 레버리지 상품을 장기 투자하면 안 되는 이유
• 결론

 

■ 레버리지란 무엇일까요?

레버리지란 무엇일까요?

레버리지는 영어로 지렛대라는 뜻을 가지고 있습니다.

본인의 힘에 기구의 힘을 빌리는 것을 말해요

즉 자신의 돈 + 타인의 돈을 활용하여 투자를 하는 것을 레버리지라고 부르고 있습니다

투자에서 레버리지를 활용하는 곳은 주로 부동산이 레버리지를 이용하고 있는데요

우리가 집을 살 때 현금을 100%를 내고 사는 경우는 못 보셨죠?

먼저 은행에서 대출을 받아 집을 구매하고 하는 경우가 많이 있는데,

이때 집값이 오르게 된다면 레버리지는 투자는 성공이 되는 것입니다.

 

2억은 현금으로 사서 3억 대출을 받았는데 집값이 2억이 올랐다면?

집값이 7억 중 3억은 대출금이니 보유자산이 4억이 되었습니다.

집값이 5억이 7억이 되었다면, 집값은 40% 상승했지만

7억 중 대출금 3억을 빼면 내 자산은 4억이 되었죠

즉 2억이 4억이 되었으므로 자산이 100% 상승한 것입니다.

 

 

■레버리지의 상품의 장점과 단점

레버리지의 상품의 장점과 단점

이런 성공적인 사례를 본다면 레버리지가 굉장히 좋아 보입니다.

하지만 반대로 생각해볼게요

5억짜리 집이 집값이 떨어져서 3억이 되었으면 어떤 상황이 될까요?

주택 담보대출이 3억 있으니 은행에서는 집값이 더 떨어지기 전에 3억을 갚으라고 할 거예요

그럼 집을 팔고 대출금을 값이면 돈이 하나도 남질 않게 되죠.

이런 경우 투자자는 100%의 손실을 보게 됩니다.

하지만, 웬만해서는 주택값이 이렇게 폭락하는 경우가 드물기 때문에

부동산에 투자를 활용할 때는 레버리지를 활용해서 투자를 많이 하는 편입니다.

하지만 주택 가격에 거품이 있을 때는 주택 가격이 하락하는 경우가 많이 있었고

이런 경우에는 상기 사례처럼 투자금을 모두 손해 보거나,

집을 팔아서 대출금을 갚아도 빚이 남는 경우도 있을 수 있어요.

그렇기 때문에 레버리지 투자는 신중해야 합니다.

 

주식도 마찬가지입니다.

투자하는 주식에 대해서 확신이 있다는 종목이 있다면, 대출을 받아 투자를 하는 것이 유리할 수 있죠

이번에 확인하는 주식의 레버리지 2배 3배 상품은 주가가 오르게 된다면,

투자한 금액의 2배로, 3배의 배팅을 가지고 수익률을 극대화할 수 있는 레버리지의 상품입니다.

하지만, 이건 주택을 대출받아서 투자했던 개념과는 다릅니다. 이점에 대해서 잊으시면 안 돼요!!

이번에 자세하게 확인할 SSO ETF, UPRO ETF, SPXL ETF는 S&P 500 지수를 추종하는 2배, 3배 레버리지 상품입니다.

S&P 500 지수가 1% 오르게 된다면,

레버리지 ETF 상품인 SSO ETF는 2배인 2% 상승하고, UPRO ETF, SPXL ETF는 3배씩 올라 각 3%가 상승합니다

그럼 지수를 추종하는 레버리지 상품에 대해서 비교 분석해볼게요

 

■ S&P 500 지수 추종 레버리지 ETF 비교분석

 S&P 500 지수 추종 레버리지 ETF 비교분석

S&P 500이지수를 추종하는 레버리지 상품에 대해서 비교 분석해볼게요

최근 주식시장에서는 S&P 500이 비교적 가장 안전한 지수입니다.

그렇기 때문에 다른 개별 종목에 투자하기보다는 이런 지수를 추종하는 상품에 2배, 3배를 붙여 수익을 더 극대화하는 상품에 투자를 많이 합니다.

하지만 이상품들은 간단하게 생각하면, 자산에 대해서 2배의 수익률을 주니, 장기상품으로 적합해 보이지만,

사실은 장기적인 상품보다는 단기적으로 접근하시는 것이 더 적합한 ETF입니다.

티커	레버리지	운용사	수수료	주가	상장월	운영자산
SSO ETF	S&P500지수 X2배	ProShares	0.91%	$66.99	2006.06	$4.98B
SPUU ETF	S&P500지수 X2배	Direxion	0.64%	$111.42	2014.05	$0.06B
UPRO ETF	S&P500지수 X3배	ProShares	0.93%	$71.23	2009.06	3.76B
SPXL ETF	S&P500지수 X3배	Direxion	1.01%	$133.94	2008.11	3.81B

 

S&P 500 지수 추종 레버리지는 위 표를 보시면 2배 레버리지 상품 2가지와, 3배 레버리지 상품 2가지가 있어요

S&P500지수 X2배를 추종하는 것은 ProShares에서 운용하는 SSO ETF와 Direxion에서 운영하는 SPUU ETF가 있습니다.

이것 2가지의 상품은 비교적 투자하기가 명확합니다

레버리지 2배 상품은 SSO ETF가 좋습니다.

비록 SPUU ETF가 수수료가 0.64%로 저렴한 편이지만, 운용자산이 너무 적습니다.

SPUU ETF는 1주당 가격이 111달러로 SSO ETF에 비해서 2배가 높지만,

운용자산이 적으므로 실제로 거래되는 거래량이 굉장히 적습니다.

운용수수료는 장기 거래할 때는 무조건 수수료가 저렴한 것이 유리하지만,

운용자산이 차이가 많이 나기 때문에 자산이 많은 것이 좋아요.

왜냐하면, 단기 매매를 진행할 때 거래량이 적으면, 매매할 때,

내가 팔고 싶을 때 안 팔리는 경우가 많이 있기 때문이죠

 

S&P500지수 X3배 추종하는 상품도 ProShares에서 운용하는 UPRO ETF가 더 좋습니다.

표를 보시면 아시겠지만, 운용자산은 비슷하지만, 수수료가 UPRO ETF 저렴하고,

1주당 가격도 저렴해서 거래량이 활발하기 때문입니다.

 

■ S&P 500 지수 1배 상품들과 최근 1년 수익률 비교 (SPY, VOO, IVV ETF 대비)

그럼 최근의 1배 상품과 수익률이 얼마나 차이 났는지 비교해볼게요

S&P 500 지수1배 상품들과 수익률 비교  ('22.1.16기준)

미국과 국내 S&P 500 지수 추종 ETF에 대한 자세한 분석글은 아래포시팅을 참고해주세요

 

미국, 국내 S&P 500 추종 ETF 비교 분석(SPY ETF, VOO ETF, IVV ETF, TIGER, KODEX, KINDEX)

미국, 국내 S&P 500 추종 ETF 비교 분석(SPY ETF, VOO ETF, IVV ETF, TIGER, KODEX, KINDEX)

 

최근에 1년간 S&P 500 지수가 많이 상승한 만큼 2배와 3배 상품의 수익률이 좋습니다.

이런 것을 보면 S&P 500를 장기 투자할 거려면 2배, 3배 레버리지 상품을 투자하는 것이 좋아 보이지만,

주의사항이 있습니다.

실제 수익률을 보시면 아시겠지만,

2배 상품이 수익률이 2배가 되질 않고, 3배 상품은 수익률이 3배가 되질 않습니다.

왜 그럴까요??

이는 레버리지 상품의 계산방법 때문에 그렇습니다.

 

 

■ S&P 500 레버리지 상품을 장기 투자하면 안 되는 이유

S&P 500 레버리지 상품을 장기투자 하면 안되는 이유

레버리지 상품은 기본적으로 장기 투자하시면 안 되는 상품입니다.

2배, 3배 상품이니, 내 재산을 2배, 3배로 투자한 것과 같은 성과를 보이겠구나!

라고 생각하고 투자하시면 정말 황당한 결과가 나옵니다.

 

레버리지 상품을 투자하면 안되는 이유

 

동일한 상승률과 하락률을 100번을 반복했더니, 손익 -5.47%가 발생했습니다.

동일한 상승과 하락이 반복할 때는 무조건 손해가 발생해요.

그럼 3배 상품은 어떨까요??

 

 

S&P 500지수 추종 ETF(레버리지 3배)

위에 표와 동일한 손익 X3배로 100번을 반복한 결과입니다.

3배를 적용해서 100번을 진행해 보니,

손익이 -400,000원 정도 손해가 나고 손익률은 -40% 가까운 손실을 봤어요

레버리지 3배니까, 손해도 3배가 발생해야 하는데, 결과는 7배가 넘는 손실을 봤습니다.

오잉?! 3배로 투자했는데, 결과는 왜 7배가 넘는 손실을 보게 된 걸까요?

레버리지 상품은 이런 결과가 나왔을까요?

이것을 이해하려면 레버리지 상품의 운영하는 방법을 정확하게 이해하는 것이 중요합니다.

레버리지 상품 계산에 대한 것은 다음번 포스팅에서 자세하게 다뤄보려고 합니다.

지금은 2배 레버리지 상품과 3배 레버리지 상품이 이익이 2배, 3배가 아니고, 손실도 2배, 3배가 아니라는 점만 기억해두시면 됩니다.

 

S&P 500지수 투자타이밍에 대한 분석은 아래 포스팅을 참고해주세요

미국 S&P500 ETF 투자는 어느시점에 매수 하는것이 가장 좋을까? 투자타이밍 분석

미국 S&P500 ETF 투자는 어느시점에 매수 하는것이 가장 좋을까? 투자타이밍 분석(VOO ETF, SPY ETF, KODEX

 

■ 같은 수익률이 반복되었는데 왜 손실이 발생할까?

같은 수익률이 반복되었는데 왜 손실이 발생할까?

 

같은 수익률이 반복되었는데 왜 손실이 발생할까요?

레버리지 상품은 S&P500 지수가 5% 하락하면 3배 레버리지 상품은 15% 하락하는 것은 알고 계시죠?

사실, 같은 %로 오르고 내리면, 무조건 손해를 볼 수밖에 없어요

다시 예를 들어서 100만 원으로 투자를 했습니다.

그런데 재수 없게 주가가 폭락해서 -50% 손실이 발생하면 어떨까요?

그럼 원금의 절반인 50만 원이 남아 있게 되겠죠?

그렇다면 원금이 복귀를 하려면 다시 50%가 상승하면 원금을 찾을 수 있을까요?

아닙니다. 100%가 상승해야 합니다.

50만 원의 50%가 상승하게 되면 25만 원이 되겠죠?

50%가 올라서 가지고 있던 50만을 합해봐야 75만 원입니다.

이런 것을 볼 때 50%가 하락했다면, 다음번에는 100%가 올라야만 본전을 찾을 수 있게 됩니다.

이점을 잊으시면 안 됩니다.

레버리지 2배, 3배 추종하는 SSOETF, UPRO ETF 상품은 주가가 지속적으로 상승할 것이 예상될 때만 투자해야 하는 상품입니다.

그러므로, 장기투자를 생각하시고 S&P 500 지수에 투자하실 거면, VOO나, SPY ETF에 투자하는 것이 적합합니다

그리고, 시간 관계상 다음 포스팅에서는 레버리지 상품이 왜 위험한지

왜 지속적으로 상승할 때만 매수해야 하는지에 대해서 분석해보는 시간을 갖겠습니다.

 

 

 

■결론

- 미국 S&P 500 지수 2배 레버리지 ETF는 ProShares에서 운용하는 SSO ETF가 더 좋다

- 미국 S&P 500 지수 3배 레버리지도 ETF는ProShares에서 운용하는 UPRO ETF가 더 좋다

- 레버리지 상품이 2배, 3배라고, 2배 3배 이익과 손실을 얻는 것이 아니다

- 레버리지 상품은 시장이 연속으로 상승하는 장에서만 매수를 해야 한다.

- 장기 투자할 거면, 기본 상품인 레버리지 1배 상품을 투자해야 한다.

 

투자수익을 몇 % 상승해야 조기 은퇴를 할수 있을까?

얼마를 모아야 은퇴후에도 자금압박없이 살수있을까? 파이어족을 위한 목표수익률을 계산해주