기대치보다 높은 영업이익 KT 주가 전망 및 예상 배당금

■ 배당 확대 기대감이 넘친다! KT 주가 전망

 

안녕하세요

성장성이 보이질 않아 항상 찬밥이였던 통신주인 KT에 대한 주가전망입니다. 

통신사들이 앞으로의 성장성이 높지 않은것을알고 여러가지 사업을 많이 벌이고, 수익도 적정하게 내고 있었지만 항상 찬밥 신세였던 종목였습니다. 하지만 이제는 눈여겨 봐야 하지 않을까 생각합니다. 

그 이유에 대해서는 아래에서 확인이 가능합니다. 

 

전인구 경제연구소장 대표가 통신주에 주목하는 이유 3가지

전인구 경제연구소장 대표가 통신주(SK, KT, 유플러스)에 주목하는 이유 3가지

 

한화투자증권 KT 추정 실적

 

한화투자증권 리서치 자료에 따르면, KT 의 3 분기 실적은 기대 이상의 모습을 보여줬습니다.

최근 네트워크 장애로 인한 일회성 비용이 4 분기에 반영되겠지만, 그것에 대해서는 이미 주가에 반영됐다고 판단하고 있습니다. KT가 주력하는 신사업의 성장률도 높게 나타나고 있고, 통신 3사 중 배당수익률도 가장 높을 것으로 예상하고 있습니다. 

■ 기대치 보다 높은 3분기 영업이익 

KT의 3분기 연결 실적은 매출액 6.2조원, 영업이익 3,824억 원을 기록하며, 유안타증권에서 주청하였던 영업이익을 10% 상회하였습니다.

KT의 무선서비스 수익 추이 및 전망

이동통신 5G 누적 가입자는 561 만명으로 핸셋 가입자 기준 39% 침투율을 기록함하였으며,  1명당 평균이용금액은 32,476원으로 증가세가 유지되었습니다. 비용으로는 2019년부터 부담 이 됐던 마케팅비 자산 상각이 마무리되어 판매비 관리가 안정적으로 이뤄지는 모습을 보여줬고, 임단협 타결에 따른 일회성 비용은 예상대로 900억원 가량 반영되었습니다. 

KT 그룹사 합산 이익은 1,233억 원을 기록하였습니다. 이것은 일회성 이익을 제외해도 예년 분기 수준을 회복한 것으로 판단하고 있습니다

주요 그룹사 이익기여도 추이

 

■ 4분기 일회성 비용 반영되나, 배당 증가 기대감 유효

유안타증원에서는 KT의 4분기 연결 실적으로 매출액 6.4조 원, 영업이익 1,857 억 원을 전망하였습니다.

연도별 주당 배당금 추이 및 전망

전망하는 사유로는 아이폰13 시리즈 본격 판매에 따른 5G 가입자 증가로 인해 구조적인 무선 수익 성장세는 지속될 것으로 예상하고 있으며, 뿐만아니라 IPTV/콘텐츠 /AI/IDC/클라우드 등 Digico 사업 실적은 고성장세가 유지될 것으로 전망하고 있습니다.

최근 발생한 네트워크 장애로 인한 일회성 비용 350억원이 반영되더라도 4분기 영업이익은 전년동기 대비 15% 성장할 것으로 판단되고 있습니다.

KT 추정 손익계산서(유안타증권)

올해 KT의 예상 별도 영업이익은 30% 성장할 것으로 예상되며, KT의 주당 배당금은 1,700~1,800 원이 지급될 것으로 전망되어 배당주로서의 매력은 높습니다.

 

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■ 투자의견 BUY, 목표주가 42,000원 유지

유안타 증권에서의 KT에 대한 투자의견과 목표주가를 그대로 유지하여습니다.

KT의 실적은 양호한 모습을 보여줬지만, 네트워크 장애라는 악재가 있었기 때문입니다.

하지만, Digico로의 전환을 통한 신사업 육성은 여전히 유효한 모습을 보여주고 있으며, 코로나19로 인해 부진했던 그룹사 실적은 이전 수준을 회복하였습니다.

5G 가입자 증가에 따른 무선 수익 성장도 지속 되고 있어 내년에도 실적 성장은 안정적으로 이뤄질것으로 전망중입니다.

2022년 까지의 실적 성장에 기반한 배당 확대 기대감이 높아지고 있어 현 주가는 매수하기에 매력적이라고 판단하고 이습니다.

물론 이런 상황을보고 매력적이라고 생각하시면 본인의 판단하에 현명한 투자 이어나가시기 바랍니다. 

 

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