'21년 화려한 실적마무리가 예상되는 LG엘지이노텍 주가전망 및 목표주가(21년, 22년 배당금)

■ '21년 화려한 실적마무리예상되는 LG엘지이노텍

■ LG엘지이노텍의 주가전망 및 목표주가

안녕하세요

최근 아이폰의 실적이 좋아지면서, 아이폰에 카메라 모듈을 공급하는 엘지이노텍이 주목 받고 있습니다.

그 뿐만아니라 삼성 휴대폰 역시 이번에 플립과 폴드가 기대이상의 실적을 거두면서 갤럭시에 카메라 모듈을 공급하는 업체들도 덩달아 주목받고 있는 상황입니다.

그리고 단순 휴대폰 판매량만을 바라보는것이 아니라, 증강현실 및 카메라 센서가 들어가는 시장이 점점 커지고 있는것을 보고 시장이 확대될것으로 기대하면서 카메라 과련주식들이 주목 받고 있습니다.

이부분은 아래 지난번 자료에서 확인 가능합니다.

'22년 역대 최대 매출이 예상되는 갤럭시 관련주 파트론 주가전망 및 목표주가

'22년 역대 최대 매출이 예상되는 파트론 주가전망 및 목표주가

2019년 이후 최대 실적 예상! 엠씨넥스 주가 전망 및 목표주가(갤럭시 카메라모듈 관련주식)

2019년 이후 최대 실적 예상! 엠씨넥스 주가 전망 및 목표주가

키움증권 리서치자료에서는 엘지이노텍의 4분기 실적 추정치를 상향하며, 역대 최고 실적으로 올해를 화려하게 마무리할 것으로 기대하고 있습니다.

엘지이노텍 투자지표 및 예상실적(키움증권)

엘지이노텍의 광학솔루션이 기대 이상이고, 공급난 국면에서 주 고객내 입지가 더욱 강화되는 모습을 보여주고 있습니다.

올해 실적이 워낙 탁월해서 내년 이익 성장이 어려울 것이라는 전망이 지배적인 부분을 가지고 있지만, 광학솔루션은 보급형 아이폰SE3 출시와 하반기 아이폰 사양 개선이 기대되고 있으며, 반도체기판의 호황과 전장부품의 흑자 전환이 뒷받침할 것으로 기대되고 있습니다.

■ LG엘지이노텍은 어떤회사?

엘지이노텍은 광학솔루션(카메라모듈, 액츄에이터 등), 기판 소재(포토마스크, Tape Substrate, 반도체기판 패키지 등), 전장부품, 기타의 4가지 사업부문을 가지고 있는 회사입니다.
엘지이노텍은 LG전자, LG디스플레이, 애플 등을 주요 매출처로 두고 있으며, 해외 수출을 통해 전체 매출의 90% 정도가 발생하고 있습니다.
광학솔루션 부문의 핵심역량을 기반으로 VR(가상현실)기기용, 스마트TV용, 보안용과 같은 타 Application 분야로 사업영역 확장을 추진 하고 있습니다.

■ 엘지이노텍 목표주가

엘지이노텍 목표주가(키움증권)

■ 4분기 실적 전망 상향, 광학솔루션 기대 이상

키움증권 리서치 자료에서는 엘지이노텍의 4분기 영업이익 추정치를 4,731억원으로 상향하였습니다.

시장평균 예측치를(4,367억원)를 웃도는 역대 최고 실적으로 올해를 마무리할것으로 전망하고 있습니다.

이에 대한 근거는 역시 광학솔루션이 기대 이상의 실적을 이끌 것으로 바라보고 있습니다.

부품 수급난으로 인한 신형 아이폰의 생산 차질 규모는 우려보다 작을것으로 바라보고 있습니다.

경쟁사 생산 차질과 부품 병목현상이 완화됨에 따라 신형 아이폰 생산량이 늘어나면서 엘지이노텍의 물동량도 함께 증가하고 있습니다.

공급난 국면에서 주 고객 내 입지가 더욱 강화될것으로 예상되며, 특히 고성능 센서시프트 카메라의 공급을 주도하고 있습니다. 아이폰 13 시리즈의 수요는 긍정적으로 확인되는 모습을 보여줍니다.

아이퐅 신모델 첫 해 판매량 추이

Counterpoint에 따르면, 4 개 모델 동시 출시 효과 등에 힘입어 아이폰 13 시리즈의 출시 후 8주간 판 매량은 미국에서 전작 대비 8%, 중국에서는 20% 증가하였습니다.

주요 스마트폰 업체 시장 점유율 추이

아이폰 13 시리 즈의 연말까지 판매량(Sell-through)은 전작보다 21% 증가한 6,300만대로 예상됩니다.

Apple은 최근 중국 내에서도 사상 첫 점유율 1위에 올랐고, Huawei를 대체해 중국 프리미엄폰 시장에서 지배력을 강화해가고 있습니다

아이폰 시리즈별 판매량 추이

■ 엘지이노텍의 22년 추가 성장 가능성 주목

아이폰 12와 13 모멘텀이 맞물려 올해 실적이 워낙 탁월한 모습을 보여주고 있기 때문에 내년 이익 성장이 어려울 것이라는 전망이 지배적이기 합니다만, 추가 성장이 가능하다면 밸류 에이션 재평가가 이루어질 것으로 바라보고 있습니다.

하지만 긍정적인 변수로서 상반기에 보급형 아이폰 SE3가 출시되고, 하반기 신형 아이폰의 카메라 사양이 개선될 것으로 기대하고 있습니다.

이런 것을 볼때 반도체기판이 기판소재 사업부의 실적 개선을 이끌 것으로 기대하고 있습니다.

RF-SiP, 5G 안테 나 기판 등 통신용 기판에서 최고의 경쟁력을 유지하며 매출 1조원대의 외형을 갖출 것으로 바라보고 있습니다.

구조적 호황이 예상되는 FC-BGA 시장에 진출해 지속 성장 기반을 확보할 것입니다.

수급이 빠듯한 Tape Substrate는 TV 고해상도 추세 와 함께 소요량이 증가하고, 포토마스크는 10.5세대 수요가 매출성장을 뒷받 침할 것으로 기대하고 있습니다.

전장부품은 반도체 수급난 이슈를 극복하고 흑자 전환을 시도할 것입니다.

메타버스 XR 기기 시장에서는 초기 매출 규모가 제한적이지만, 카메라 및 ToF 3D 센싱 모듈을 주도적으로 공급하고 있기때문에 앞으로의 성과를 기대하고 있습니다.

확장현실(XR) 기기 시장 전망

■ 엘지이노텍 투자지표 및 21년, 22년, 23년 배당금 예상

엘지이노텍의 21년 배당금은 1,300원을 추정하고 있으며

22년 1,400원, 23년은 1,500원으로 점차 증가할것으로 기대하고 있습니다.

엘지이노텍 투자지표 및 배당금 예상(키움증권)

실적 안정화 및 전기차 비중 확대로 목표주가 상향! 화신 21년, 22년 배당금

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13년만의 최대실적을 보여준 동국제강 주가 전망 및 예상 배당금

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■ 엘지이노텍 포괄손익계산서

엘지이노텍 포괄손익 계산서

경쟁사 대비 과도하게 저평가되어있는 SKC주가 전망 및 목표주가

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